Swasta membersihkan pinjaman N1,89 triliun saat CBN mempertahankan suku bunga

Kreditsektor swasta Nigeria menyusut sebesar 1,89 triliun Naira pada semester pertama tahun 2025 karena biaya pinjaman yang tinggi dan likuiditas yang ketat mendorong perusahaan dan rumah tangga untuk memangkas utang.

Data terbaru dari statistik uang dan kredit yang diterbitkan oleh Bank Sentral Nigeria di situs webnya menunjukkan bahwa kredit sektor swasta turun dari N78,02 triliun pada Desember 2024 menjadi N76,14 triliun pada Juni 2025, memperpanjang dampak dari sikap kebijakan moneter yang mengutamakan stabilitas daripada ekspansi kredit.

Penurunan ini terjadi saat Komite Kebijakan Moneter mempertahankan tingkat suku bunga acuannya tetap sepanjang tahun 2025, tetap kukuh setelah serangkaian kenaikan tajam pada tahun 2024 yang meningkatkan Tingkat Kebijakan Moneter menjadi salah satu tingkat tertinggi dalam beberapa dekade.

Dengan menetapkan suku bunga pada tingkat yang bersifat ketat, Bank Sentral Nigeria (CBN) telah membuat pinjaman baru menjadi lebih mahal, mendorong banyak perusahaan untuk menggunakan aliran kas yang tersedia untuk melunasi utang daripada mengambil kewajiban baru.

Meskipun terjadi kontraksi, peminjam swasta masih mengambil sebagian besar kredit dalam perekonomian.

Pada Juni, mereka menyumbang 76,24 persen dari kredit domestik bersih — N76,14tr dari N99,86tr — dibandingkan dengan 23,76 persen, atau N23,73tr, untuk pemerintah.

Pola ini konsisten sepanjang tahun ini, dengan bagian sektor swasta jarang turun di bawah 74 persen, menunjukkan bahwa bank lebih bersedia memberikan pinjaman kepada perusahaan dan rumah tangga daripada kepada entitas pemerintah.

Angka per bulan menunjukkan bagaimana dinamika kredit telah berubah pada tahun 2025. Januari dimulai dengan pinjaman sektor swasta sebesar N77,38 triliun, yang sudah lebih rendah dibanding tingkat Desember karena perusahaan memangkas neraca mereka di awal tahun.

Februari mengalami penurunan yang lebih dalam menjadi N76,26 triliun, turun N1,12 triliun atau 1,45 persen, karena likuiditas mengetat dan suku bunga pinjaman meningkat lebih dalam.

Bulan Maret terus melanjutkan penurunan, meskipun sedikit, menjadi N75,98 triliun. Bulan April menghadirkan pemulihan yang mengejutkan menjadi N78,08 triliun, yang tertinggi tahun ini, mungkin didorong oleh kebutuhan modal kerja musiman menjelang siklus permintaan pertengahan tahun.

Tetapi lonjakan itu terbukti sementara, dengan Mei meluncur ke N77,83 triliun sebelum penurunan tajam N1,69 triliun pada Juni menjadi N76,14 triliun — penurunan bulanan terbesar sejauh ini dan cukup untuk menghapus hampir seluruh kenaikan yang dicapai pada April.

Peminjaman pemerintah menjadi kurang dapat diprediksi, melonjak dari N25,03tn pada Januari menjadi N27,11tn pada Februari seiring dimulainya tahun fiskal, lalu turun menjadi N24,59tn pada Maret.

Pinjaman turun lebih jauh menjadi 23,93 triliun Naira pada April, naik sementara menjadi 25,08 triliun Naira pada Mei, dan kemudian turun kembali menjadi 23,73 triliun Naira pada Juni.

Efek gabungan dari pengurangan pemberian pinjaman kepada kedua sektor tersebut menarik kredit domestik bersih dari N102,90 triliun pada Mei menjadi di bawah N100 triliun pada Juni — penurunan pertama tahun ini — menutup bulan dengan angka N99,86 triliun.

Dibandingkan setahun sebelumnya, kondisi kredit masih terlihat lebih besar dalam istilah absolut. Kredit sektor swasta pada Juni 2025 adalah N2,94 triliun, atau meningkat 4,02 persen dibandingkan N73,19 triliun yang dicatatkan pada Juni 2024.

Kredit pemerintah, namun, sedikit turun, turun sebesar N0,20tn atau 0,86 persen dari N23,93tn. Kredit domestik bersih secara keseluruhan tumbuh sebesar N2,74tn, atau 2,82 persen, dari N97,12tn menjadi N99,86tn.

Tekanan berkelanjutan terhadap pertumbuhan kredit mencerminkan keinginan Bank Sentral Nigeria (CBN) untuk menjaga inflasi tetap terkendali dan menstabilkan naira sebelum melonggarkan kebijakan.

Bagi peminjam, ini berarti bahwa penanganan pinjaman yang sudah ada tetap mahal, dan ambang batas untuk mengambil pinjaman baru lebih tinggi.

PUNCH sebelumnya melaporkan bahwa bisnis di seluruh Nigeria menempatkan tingkat bunga yang tinggi sebagai kendala terberat yang memengaruhi operasional mereka pada Juni 2025, melebihi tantangan lama seperti ketidakamanan dan pasokan listrik yang buruk.

Bank Sentral Nigeria mengungkapkan hal ini dalam Survei Harapan Bisnis Juni 2025, yang memanggil 1.900 perusahaan di sektor pertanian, layanan, dan industri.

Menurut laporan tersebut, suku bunga tinggi mendapat skor 75,6 pada indeks keterbatasan, diikuti oleh ketidakamanan dengan skor 75,2 dan pasokan listrik yang tidak memadai dengan skor 74,3.

"Responden mengidentifikasi tingkat bunga tinggi (75,6), ketidakamanan (75,2), dan pasokan listrik yang tidak memadai (74,3) sebagai tiga hambatan bisnis teratas pada Juni 2025, menyoroti kekhawatiran terhadap faktor-faktor yang secara langsung memengaruhi stabilitas operasional dan profitabilitas," kata CBN dalam laporan tersebut.

Temuan tersebut mencerminkan meningkatnya ketidaknyamanan di kalangan pengusaha bisnis, banyak dari mereka yang kesulitan dengan kredit yang mahal di tengah kondisi moneter yang ketat.

Meskipun ketidakamanan dan kekurangan listrik tetap menjadi penghalang struktural utama terhadap produktivitas ekonomi, peningkatan tajam dalam biaya pinjaman tampaknya telah memperparah beban yang ada, terutama bagi usaha kecil dan menengah.

Di sisi lain, Komite Kebijakan Moneter Bank Sentral Nigeria (CBN) mempertahankan tingkat suku bunga kebijakan sebesar 27,5 persen untuk ketiga kalinya berturut-turut pada tahun 2025, memilih untuk menjaga semua parameter kebijakan utama tetap tidak berubah. Gubernur Bank Sentral, Olayemi Cardoso, mengungkapkan hal ini dalam sebuah konferensi pers setelah penutupan rapat ke-301 komite yang diadakan antara tanggal 21 dan 22 Juli.

Cardoso berkata, "Komite memutuskan untuk mempertahankan sikap kebijakan saat ini dan menjaga semua parameter kebijakan tetap konstan." Ia menjelaskan bahwa keputusan tersebut diambil untuk mempertahankan momentum deflasi yang sedang berlangsung dan mengendalikan tekanan inflasi yang muncul, dengan mencatat bahwa sikap kebijakan akan terus berlanjut hingga risiko inflasi telah menurun secara cukup.

Ini merupakan kali ketiga kalinya terjadi penundaan perubahan suku bunga setelah enam kenaikan berturut-turut yang dicatatkan pada tahun 2024.

Cardoso mengatakan bahwa meskipun angka inflasi tahunan menunjukkan perkembangan yang menggembirakan, kenaikan inflasi bulanan menunjukkan bahwa tekanan harga dasar masih ada, yang memerlukan sikap kebijakan moneter yang hati-hati.

Ia juga menunjuk dampak dari ketegangan geopolitik global dan perang tarif yang berlangsung, yang dapat mengganggu rantai pasok global dan meningkatkan biaya impor.

Namun, Direktur Jenderal Lagos Chamber of Commerce and Industry, Dr Chinyere Almona, sebelumnya memperingatkan bahwa tetap menjaga MPR pada 27,5 persen berarti menjadi beban signifikan bagi bisnis.

"Kami harus menyatakan kembali bahwa suku bunga sebesar 27,5 persen tetap menjadi beban yang memprihatinkan bagi bisnis. Oleh karena itu, kami berharap melihat penurunan dalam Suku Bunga Kebijakan," kata Almona.

Disediakan oleh SyndiGate Media Inc. (Syndigate.info).